沙特阿美突然出手“抄底”千亿巨头

作为全球最大石油生产商，沙特阿美又看上中国资产。

4月22日晚间，恒力石化(600346)公告称，其当日收到控股股东恒力集团通知，恒力集团与沙特阿美签署《谅解备忘录》，内容涉及股权转让与产业合作。

其中，沙特阿美或其关联方，拟收购恒力集团所持恒力石化已发行股本百分之十加一股的股份。截至2024年4月22日收盘，恒力石化总市值为1096亿元，沙特阿美完成入股后所持恒力石化股份的市值约为110亿元。

近年来，沙特阿美持续扩大在中国的布局，并以入股等形式加大合作力度，涉及荣盛石化(002493)、东方盛虹(000301)全资子公司江苏盛虹石化产业集团有限公司、山东裕龙石化有限公司(简称“裕龙石化”)等。

“沙特阿美希望加大与中国的合作力度。”近期，沙特阿美总裁兼首席执行官阿敏·纳瑟尔表示，减排、材料研发和化工行业，是沙特阿美与中国战略合作伙伴开展合作的关键领域。

与恒力石化加大合作力度

2023年10月18日，恒力石化副总经理兼董事会秘书李峰对外称：“恒力石化与沙特阿美一直保持着良好的合作关系，在原油采购方面有持续合作。”

《谅解备忘录》显示，恒力集团将支持和促使恒力石化(及/或其控制的关联方)，与沙特阿美(及/或其控制的关联方)在原油供应、原料供应、产品承购、技术许可等方面进行战略合作。

彼时，李峰还对外称：“恒力石化一直抱有开放态度，积极与国内外优秀的战略合作者探讨合作的可能性。”

如今，沙特阿美与恒力石化的合作延伸至股权领域。《谅解备忘录》显示，沙特阿美或其关联方，拟收购恒力集团所持恒力石化已发行股本百分之十加一股的股份。

据悉，沙特阿美与恒力集团还针对公司治理等方面的合作安排，正在进行进一步讨论。

若上述合作成功实施，沙特阿美或其控制的关联方，将成为恒力石化持股5%以上股东。恒力石化公告称，此举有利于优化和完善公司股本结构，提升公司治理能力，亦将深化双方在石化领域内的合作内容，预计未来长期将对公司发展产生积极影响。

公司官网显示，恒力集团始建于1994年，是以炼油、石化、聚酯新材料和纺织全产业链发展的国际型企业，2023年总营收8177亿元，控股三家上市公司：恒力石化、松发股份(603268)、同里旅游。

恒力石化是国内四大民营炼化巨头之一，主营业务囊括从“一滴油到万物”的炼化、芳烃、烯烃、基础化工、精细化工以及下游各个应用领域材料产品的生产、研发和销售，2023年、2024年第一季度均实现归母净利润大幅增长。

图为：恒力石化2024年一季报部分财务数据

恒力石化董事长范红卫介绍，2023年，恒力(惠州)产业园年产500万吨PTA项目全面投产;恒力新材料科创园一期项目、恒力化纤年产40万吨工业丝智能化生产项目快速推进，已分步投产。

重点合作能源化工巨头

回顾沙特阿美在中国市场的布局，重点合作对象均是能源化工巨头。

仅在2023年，沙特阿美就与荣盛石化、东方盛虹全资子公司盛虹石化、裕龙石化等合作方，签订多项涉及股权与产业的协议。

2023年3月27日，沙特阿美宣布将以36亿美元(约合246亿元人民币)，收购荣盛石化10%股份，还包括向荣盛石化子公司浙江石油化工有限公司供应48万桶/日的原油，为期20年。

2024年1月2日，荣盛石化与沙特阿美签署谅解备忘录。荣盛石化或其关联方拟收购沙特阿美全资子公司朱拜勒炼化公司(简称“SASREF”)50%股权，并拟通过扩建增加产能、提高产品灵活性、复杂度和质量。

双方讨论沙特阿美或其关联方，对荣盛石化全资子公司宁波中金石化有限公司(简称“中金石化”)不超过50%股权的潜在收购，并联合开发中金石化现有装置升级扩建、开发新建下游荣盛新材料(舟山)项目。

截至2024年4月22日晚间，荣盛石化与沙特阿美此前签订的谅解备忘录，已就部分事项取得一致意见并签署《合作框架协议》。

2023年10月11日，裕龙石化与沙特阿美签署合作备忘录。沙特阿美或其关联方有意收购裕龙石化少数股权，以参与裕龙岛炼化一体化项目，并有意向与裕龙石化在原油等原料的长期采购和供应等方面合作。

彼时，沙特阿美下游业务总裁穆罕默德·卡塔尼表示，山东是中国炼化产业大省，沙特阿美不仅看重当下，更着眼于未来。

此外，沙特阿美总裁兼首席执行官阿敏·纳瑟尔宣布，与北方工业集团、盘锦鑫诚实业集团签署最终协议，在辽宁盘锦投资837亿元重大精细化工项目。

在区域合作方面，2023年3月26日，沙特阿美与广东省签署合作备忘录，提出在能源合作、研究与创新、产业项目、金融合作、人才交流等领域探索合作机会。

在中国，不只投资能源领域

公开资料显示，沙特阿美是全球最大的石油公司，在原油开采、生产、应用方面具备丰富经验和技术优势，并拥有雄厚的资源禀赋、产能优势和资金实力，2023年净利润达1213亿美元，为有史以来第二高。

“虽然能源贸易是双方战略合作的基础，但未来并不会局限于能源领域内的投资与合作。”2024年3月，沙特阿美总裁兼首席执行官阿敏·纳瑟尔表示。

沙特阿美与中国合作伙伴开展投资与合作，重点涉及的五个方面首先是化工品。

阿敏·纳瑟尔说，沙特阿美2023年在中国签署了两项石油化工项目协议，投资价值高达数十亿美元，目前还在积极与中国合作伙伴开发其他投资机会，旨在打造世界级的化工产业。

第二是中国对碳排放量低的新型材料需求迅速增长，特别是先进复合材料和非金属材料。沙特阿美与中国建筑材料科学研究总院合作，在北京建立了非金属材料创新中心。

第三是温室气体减排技术。阿敏·纳瑟尔表示，共同开发先进的温室气体减排技术的前景十分广阔，也有助于促进环保，打造具有全球影响力的新产业(300832)价值链。

第四是低碳能源。中国在可再生能源和关键材料方面优势显著，而沙特阿美和沙特阿拉伯十分关注太阳能、风能、氢能和合成燃料产业的发展，这些领域为双方提供了广阔的合作空间。

第五是风险投资。阿敏·纳瑟尔介绍，沙特阿美最近为风险投资部门投入的资金增加了一倍以上，规模达到75亿美元，重点关注领域为产业创新、颠覆性技术及可持续发展。沙特阿美与中国相关机构在这些领域开展合作非常具有吸引力。