Foresight Ventures：BTC L2点燃市场，Jupiter引领meme热潮

A. 市场观点

一、宏观流动性

货币流动性改善。1 月 30 日的 FOMC 会议为当前美国货币政策定下基调，市场已经调整了乐观情绪，预计 3 月降息的可能性低于 50%。美元指数周线突破，创 2 个月新高。美股上涨续刷历史新高，财报季数据亮眼。加密市场呈下跌趋势，ETF 热潮逐渐消退。

二、全市场行情

市值排名前 100 涨幅榜：

本周 BTC 大跌后反抽，受灰度大量资金流出影响。市场偏向撸毛防守，撸毛空投项目领涨。市场热点主要集中在质押挖矿和足球粉丝币。

1. MANTA：是创立于 20 年的基于 ZK 技术的 L2 项目。产品包括 ETH 上使用 Celestia 作为 DA 层的 L2 网络 Manta Pacific，和波卡上 L1 网络 Manta Atlantic。Manta 目前挖矿质押收益率高达 60-90%，吸引 TVL 大幅增长。

2.ALT：是币安上所新的 IEO 项目。Altlayer 是模块化和再质押的基础设施，帮助 B 端客户一键发 Rollup，类似 Cosmos 的 SDK。ALT 基于 Op Rollup 技术升级，主要为 EVM 生态定制服务。

3. SANTOS：是巴西头部足球俱乐部粉丝币。足球粉丝币历史上和大盘都是反着来，走独立行情。按照之前规律，欧洲杯和美洲杯 6 月开，一般会拉盘几倍到 5 月，提前一个月结束。

三、BTC 行情

1）链上数据

BTC 主导地位增强。自贝莱德首次申请现货 ETF 以来，BTC 市值已增长 70%，山寨币总市值也随之增长 70%。然而 ETH 相对势头更为疲弱，表现比更广泛的山寨币领域低 15%。BTC 在过去几年中更加占据主导地位。自 22 年底 FTX 交易所崩盘以来，BTC 的市值主导地位从 40% 上升至 50%。

稳定币市值环比持平。过去一周的资金量情况和之前出现了不同， USDT 的市值从正向增加变成了负面增加，尤其是 USDT 对于山寨币的影响会更多。

长期趋势指标 MVRV-ZScore 以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于 6 时，是顶部区间；当指标小于 2 时，是底部区间。MVRV 跌破关键水平 1，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为 1.43，进入复苏阶段。

机构的加密投资产品转向净流出，资金开始逐渐撤退

2）期货行情

期货资金费率：本周费率恢复正常，市场情绪中性。费率 0.05-0.1%，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率 -0.1-0%，空头杠杆较多，是市场短期底部。

期货持仓量：本周 BTC 持仓量下降，市场主力撤退。

期货多空比：1.8。散户做多情绪 fomo。散户情绪多为反向指标，0.7 以下比较恐慌，2.0 以上比较贪婪。多空比数据波动大，参考意义削弱。

3）现货行情

BTC、ETH 均周线破位，预计下跌 2-3 个月，下跌过程可能有反抽。有几个重要支撑位，减半后的挖矿成本 37000，短期交易者平均成本 32000。最坏情况下，参考 19 年大反弹后，BTC 曾 2 次回踩月线，目前月线是 28000 左右。建议等待市场大跌后再抄底。

B. 市场数据

一、公链总锁仓量情况

二、各公链 TVL 占比情况

本周总 TVL 为 543 亿美金，整体下跌 34 亿美金，下跌幅度为 5.9% 左右。本周 BTC 继续下跌，目前还在 38500 上方。本周主流公链 TVL 全部大幅度下跌，ETH 链下跌 13%，BSC 链下跌 9%，SOLANA 链下跌 16%，OP 链下跌 12%，POLYGON 链下跌 8%，ARB 链下跌 5%。截至今天，整体 DeFi TVL 在三个月内上涨幅度超过 50%。ETH 链依然作为 DeFi 的领头羊，目前占领 56% 的市场。而 Lido 作为总 TVL 最高的 DeFi 协议，目前总 TVL 达到接近 21b，过去三个月上涨接近 11%

三、各链协议锁仓量情况

1) ETH 锁仓量情况

2) BSC 锁仓量情况

3) Polygon 锁仓量情况

4)Arbitrum 锁仓量情况

5) Optimism 锁仓量情况

6) Base 锁仓量情况

7) Solana 锁仓量情况

四、NFT 市场数据变化

1）NFT-500 指数

2）NFT 市场情况

3）NFT 交易市场占比

4）NFT 买家分析

本周大盘呈上涨趋势，本周 NFT 市场头部蓝筹项目地板价以上涨为主。除了 MAYC 下跌 1.4% 以外，BAYC 上涨 5.7%，Pudgy Penguins 上涨 5%，LilPudgys 上涨 12%，Milady 上涨 23%，CloneX 上涨 13%。总体 NFT 市场交易量方面没有明显的变化，其中 BAYC 交易量大幅下滑。NFT 市场情绪逐渐走出几个月前的低迷，首次购买 NFT 的用户数量逐步上涨。逐渐 NFT 已经成为 P2E 模式中不可缺少的一部分的情况下，NFT 的持有者数量和交易量在未来一两年内有望达到新的高度。

五、项目最新融资情况

六、投后动态

1）Xterio —区块链游戏发行商

Xterio 与 Particle Network 达成合作，接入 Particle Network 的模块化智能钱包即服务（Modular Smart Wallet-as-a-Service），增强用户登陆和链上交易体验。

Xterio 和 Blocklords 共同举办空投活动，参与者有机会赢取价值 10,000 美元的 LRD。

2）Accseal —ZK 硬件加速

Accseal 完成零知识证明（ZKP）SoC 加速芯片（Accseal LEO chip）的开发，并将于 2024 年第一季度进行量产。该芯片采用 12nm 工艺制程，可进行复杂的 MSM 和 NTT 运算，支持可编程设计，通过调整上层协议可支持 Aleo、Scroll、zkSync、Taiko、Aztec、Linea 等数十个基于 ZK-SNARK 算法的公链项目，也可应用于 DePIN 赛道的算力项目。

3）Polyhedra Network — ZK 跨链互操协议

Polyhedra Network 与 17 家比特币生态建设者合作构建基于 zkBridge 的比特币可互操作生态系统。首批合作伙伴包括 OKX Wallet、UniSat、EigenLayer、Babylon、Syscoin、Bitmap、BitLayer、B² Network、BEVM、Rootstock、Lumibit、Bitsmiley、Atomicals Market、BTCbot、ReadOn、StakeStone 及 Particle Network 等，涵盖基础设施、比特币二层网络、钱包、DeFi 协议和工具。该系统可确保比特币能够与各种一层和二层区块链网络通过 zkBridge 实现无缝互操作，资产将不再局限于比特币网络或任何单一其他区块链网络，开发者无需担心将比特币与其他区块链网络之间的消息传输。